Pendapatan Tesla Q1 2025 Tidak Memenuhi Ekspektasi karena Pendapatan di Bawah Perkiraan Wall Street

Kinerja keuangan Tesla terus menghadapi tantangan saat raksasa kendaraan listrik ini berjuang untuk mempertahankan trajektori pertumbuhannya di pasar yang semakin kompetitif. Laporan pendapatan Q1 2025 yang baru dirilis perusahaan mengungkapkan hambatan signifikan, dengan angka pendapatan dan laba berada di bawah ekspektasi analis, menimbulkan pertanyaan tentang prospek jangka pendeknya.

Sebuah tabel ringkasan operasional komprehensif yang menyoroti metrik produksi dan pengiriman Tesla selama beberapa kuartal, mencerminkan tantangan keuangan terkini perusahaan

Tesla Melaporkan Hasil Q1 2025 yang Mengecewakan

Tesla telah melaporkan pendapatan sebesar 19,335 miliar dolar untuk kuartal pertama 2025, jauh di bawah ekspektasi konsensus Wall Street sebesar 20,01 miliar dolar. Laba per saham perusahaan juga mengecewakan investor, dengan EPS non-GAAP (disesuaikan) sebesar 0,27 dolar, jauh di bawah ekspektasi 0,38 dolar. Ini menandai kuartal yang menantang lagi bagi produsen kendaraan listrik ini, yang telah melihat sahamnya turun hampir 50 persen dari level tertinggi tahun 2024 yaitu 488,54 dolar per saham menjadi sekitar 227 dolar pada harga perdagangan saat ini.

Metrik Utama Tesla Q1 2025

Segmen Otomotif Menunjukkan Kelemahan di Tengah Persaingan yang Meningkat

Segmen otomotif, bisnis inti Tesla, menghasilkan pendapatan 14 miliar dolar selama Q1 2025, sedikit di bawah ekspektasi analis sebesar 14,119 miliar dolar. Kinerja yang kurang baik ini mencerminkan perjuangan berkelanjutan perusahaan dengan meningkatnya persaingan global, terutama di China, serta potensi kerusakan merek di pasar AS dan Eropa. Tesla mengirimkan 336.681 kendaraan di Q1 dengan tingkat produksi 362.615 unit, menunjukkan penumpukan inventaris dan kemungkinan melemahnya permintaan.

Divisi Energi Memberikan Beberapa Momentum Positif

Sementara bisnis otomotif menghadapi tantangan, divisi energi Tesla menunjukkan beberapa ketahanan. Perusahaan melaporkan pendapatan terkait energi sebesar 2,7 miliar dolar, meskipun masih di bawah proyeksi analis sebesar 3,157 miliar dolar. Segmen pembangkit dan penyimpanan energi terus menjadi strategi diversifikasi penting bagi Tesla saat menavigasi lanskap kompetitif pasar kendaraan listrik.

Margin Tetap Stabil Meskipun Ada Tantangan Pendapatan

Dalam perkembangan positif yang jarang terjadi, margin kotor otomotif Tesla (tidak termasuk kredit regulasi) mencapai 12,50 persen, sedikit di atas ekspektasi konsensus 12,30 persen. Ini menunjukkan bahwa meskipun menghadapi tantangan pendapatan, perusahaan telah mempertahankan beberapa efisiensi dalam operasi manufakturnya. Selain itu, Tesla mencatat pendapatan kredit regulasi sebesar 595 juta dolar selama kuartal tersebut, yang terus memberikan kontribusi berarti pada laba bersihnya.

Arus Kas dan Posisi Keuangan

Tesla melaporkan arus kas bebas sebesar 700 juta dolar untuk kuartal tersebut, yang meskipun positif, masih di bawah ekspektasi Wall Street sebesar 1,1 miliar dolar. Metrik ini sangat penting karena perusahaan terus berinvestasi dalam teknologi baru dan fasilitas produksi sambil menghadapi hambatan pendapatan.

Pembaruan dan Penundaan Peta Jalan Produk

Dalam panduan mereka, Tesla menegaskan kembali bahwa varian Model Y yang lebih murah akan mulai diproduksi pada paruh pertama 2025, bertentangan dengan laporan tentang penundaan. Perusahaan juga menegaskan bahwa Cybercab masih dalam jadwal untuk diluncurkan pada 2026. Namun, panduan tersebut secara mencolok tidak memiliki proyeksi kapan Tesla mungkin kembali ke pertumbuhan, menimbulkan kekhawatiran di kalangan investor dan analis tentang trajektori jangka pendek perusahaan.

Kinerja Saham dan Kekhawatiran Valuasi

Saham Tesla berkinerja kurang baik dibandingkan dengan saham pertumbuhan lainnya dan tolok ukur S&P 500 tahun ini. Saat ini diperdagangkan 53% di bawah level tertinggi 52 minggu dan di bawah rata-rata pergerakan 50 hari dan 200 hari, saham menghadapi tekanan teknis yang signifikan. Dengan rasio harga-terhadap-pendapatan (P/E) sebesar 94, sekitar empat kali lebih tinggi dari S&P 500, pertanyaan tentang valuasi Tesla tetap ada meskipun status historisnya sebagai pemimpin pasar.

Konteks Historis dan Prospek Masa Depan

Sejarah pendapatan Tesla menunjukkan volatilitas, dengan laba per saham naik dari 0,75 dolar pada 2020 ke puncak 4,07 dolar pada 2022, sebelum menurun menjadi 3,12 dolar pada 2023 dan lebih lanjut menjadi 2,42 dolar pada 2024. Analis saat ini memproyeksikan pertumbuhan moderat menjadi 2,57 dolar pada 2025 dan peningkatan yang lebih substansial menjadi 3,55 dolar pada 2026, menunjukkan potensi pemulihan di masa depan meskipun ada tantangan saat ini.

Kinerja EPS Historis Tesla

Pembaruan Khusus Perusahaan yang Diantisipasi

Tesla telah mengumumkan rencana untuk pembaruan khusus perusahaan selama panggilan pendapatan, yang mungkin memberikan konteks atau arahan strategis tambahan. Dengan sejarah CEO Elon Musk yang sering membuat pengumuman penting selama pembaruan seperti itu, investor akan mengamati dengan cermat setiap indikasi tentang bagaimana perusahaan berencana mengatasi tantangan saat ini dan kembali ke trajektori pertumbuhan.